不赚钱不收投资顾问费 岁末理财市场投入“炸弹”

2007-12-7 9:31:12

    就在大盘巨幅调整，投资者有些迷失方向时，苏州年末理财市场有一枚重磅“炸弹”突然投下。记者获悉，从12月5日起，光大银行联手华夏基金推出一款增强型基金——“光华行业精选计划”，受到了投资者的热烈追捧，产品推出首日，苏州地区的预约认购金额已超过2000万元!

　该产品合同约定，向投资者承诺不赚钱不收取一分钱投资管理费用。这是迄今为止，我市面世的首款引入类似私募基金激励机制的银行理财产品。

　对于投资者最关心的投资回报与安全性问题，该负责人表示，“光华精选”有两个非常独特的投资特点。第一个特点是设置投资的“安全垫”，即在资金募集成功后首先主动通过投资债券、新股申购、同业拆借等安全性较高的市场获取稳定收益后，再择机投资股票市场。据测算，该产品保本的概率高达99%以上。另一个特点是该产品不设置投资比例限制，这就意味着当市场看好时，投资顾问可以将全部资金投资股票。反之，在市场不看好时，投资顾问则可以将资金全部投向更为安全的债券市场或同业拆借市场。

　由于公募基金只向投资者收取固定的投资管理费，造成基金公司主动为投资者获取高回报的利益动机不足，继而影响对基金经理的激励，这是近年来公募基金经理频繁跳槽私募基金的重要原因之一。为激励华夏基金做好投资业绩，“光华精选”合同约定如果投资者不能赚钱，则华夏基金一分钱的顾问费都收不到。反之，如果投资者的投资回报率超过20%，华夏基金将收取3%的投资顾问费。“管理的资金量相对固定，是基金取得优良业绩的重要前提条件之一。”华夏基金管理有限公司相关负责人认为，“华夏大盘精选的投资回报率之所以长期排名市场前列就与其长期不开放申购有关。”如果基金的规模不稳定，容易造成市场大幅波动，甚至出现基金公司“低卖高买”的情况。

　为保证投资者收益，“光华精选”每年只开放四次，且只提供一次申购机会，总额度控制在50亿元以内。